在年报、一季报业(ye)绩(ji)披(pi)露结束后，机构加快(kuai)了对北交所(suo)公司的调研。统计(ji)显(xian)示，5月以来，美邦科技、科达自控、德瑞锂电、万德股份、锦波生物等均获机构调研3次。参与(yu)调研的机构方面(mian)，锦波生物获得52家机构青睐(lai)，成为最受(shou)机构关注的北交所(suo)公司，美邦科技、国航远洋、五新隧(sui)装、民士达等也(ye)有超过30家机构“登门(men)”。
值得关注的是，在机构调研北交所(suo)的过程中，关注点呈现(xian)出(chu)多元化的趋势。例如，汉鑫科技于日前接受(shou)了申万研究等机构的现(xian)场调研，机构关注其与(yu)华为的合作主要在哪(na)些方面(mian)，智算中心项目(mu)情况及该(gai)业(ye)务后续发展规划等。汉鑫科技表示，公司正致力于打造国产化算力底座，以及推动AI算力市场化应用，未(wei)来还会推动更多的人工智能计(ji)算中心建设运营和(he)服(fu)务。
汉鑫科技：推动AI算力市场化应用
日前，汉鑫科技接待了申万研究、晖锐投资、首创证券、东(dong)北证券4家机构的现(xian)场调研，公司主要介绍了算力领域相关业(ye)务、智能网联业(ye)务以及未(wei)来发展规划等情况。
汉鑫科技介绍， 公司与(yu)华为的合作主要为两大类，一类是作为华为的供应商， 主要为华为提供工业(ye)人工智能领域产品及解决方案；另一类是华为作为公司的产品供货商，主要为公司提供华为的数据通信类、智算服(fu)务器类等设备。公司自2019年开始基于华为Modelrts人工智能开发平台做人工智能领域相关产品的研发和(he)应用，2022年成为华为工业(ye)人工智能领域产品服(fu)务框架采购供商，2023年公司成为华为昇思I框架&大模型首批联创伙伴，2024年公司与(yu)华为签订合作协议，在算力中心建设、智能网联汽车“车路云(yun)一体化” 应用、V2X 智慧交通基础设施(shi)、智慧交通行业(ye)I大模型等方面(mian)进行全方位合作。
汉鑫科技表示，公司在算力领域相关业(ye)务主要有两个方面(mian)：
一是打造国产化算力底座。公司多年来与(yu)华为合作，基于鲲鹏和(he)昇腾处理器，打造国产化算力基础设施(shi)，包括智算中心的规划设计(ji)、建设实施(shi)以及后期运营服(fu)务等。2023 年公司成功(gong)交付了济南(nan)市人工智能计(ji)算中心，实现(xian) 100P 算力的上线运营，该(gai)中心采用华为昇腾芯(xin)片底座 Atlas 系(xi)列产品。未(wei)来公司还会推动更多的人工智能计(ji)算中心建设运营和(he)服(fu)务。
二是推动AI算力市场化应用。一方面(mian)公司运营智算中心，帮助用户迁移、 适配和(he)应用国产化算力资源，另一个方面(mian)，汉鑫本身就是人工智能企业(ye)，公司在自己的三大核心业(ye)务上不(bu)断应用算力资源开发行业(ye)应用模型和(he)产品。在工业(ye)智能领域，公司通过算力支持研发了智能质检、工艺优化、设备预维护等产品， 大大提高了生产企业(ye)的生产效(xiao)率；在车路协同智能网联领域，公司利用算力资 源，实现(xian)海量交通数据的实时处理与(yu)分析，支撑自动驾驶、交通流量优化等应用；在新型智慧城市领域，公司利用算力为城市大脑提供强大动力，支持城市公共服(fu)务、公共安全等领域的智慧化应用。
对于智能网联业(ye)务的情况，汉鑫科技表示， 2019年公司与(yu)上海交通大学(xue)合作承接了重大科技专项基于车路协同技术(shu)智慧交通系(xi)统研发，并顺利完成结项。2023年公司承建并交付了烟台首条智能网联示范路，该(gai)示范路位于滨海开放(fang)路段，覆盖长度双向(xiang)10km，完成 了全息路口、智能网联云(yun)控平台、无人驾驶巴士、智能网联精准(zhun)公交等产品与(yu)场景的落(luo)地，实现(xian)从技术(shu)研发到产业(ye)落(luo)地0到1的突破(po)。目(mu)前智能网联业(ye)务拓展已经走出(chu)烟台，正在推进从1到10的项目(mu)落(luo)地。对于智能网联业(ye)务与(yu)华为合作方面(mian)，公司在2022年成为华为车联网解决方案ISV（独立软件供应商）合作伙伴。
2024年，政府工作报告提出(chu)要大力开展“人工智能+”行动。对专注于人工智能创新应用的汉鑫科技来说，迎来了发展的历史机遇。
公司表示，将持续强化研发投入，在“软平台”优势的基础上，基于华为鲲鹏和(he)昇腾的国产化技术(shu)路线、积极构建“硬终端”的产品能力，紧紧围绕汉鑫“一基两翼”的业(ye)务主线，构建“硬终端+软平台+解决方案”的全链(lian)服(fu)务能力，扎实提升公司核心竞争力。工业(ye)智能领域，公司将基于上千个项目(mu)的行业(ye)经验、技术(shu)实践、大模型研究，研发多款智能专机设备，并完成行业(ye)复制和(he)市场推广。智能网联领域，公司将服(fu)务好“车路云(yun)一体化”试点示范城市，持续打造标(biao)杆案例，提升公司在业(ye)内的品牌影(ying)响力。智慧城市领域，公司将抓住算力建设的风口期，加大在算力基础设施(shi)建设 及市场运营的拓展力度，打造新的增长极。
华岭股份：获中金、银河等“上门(men)”调研
值得关注的是，近期在机构调研北交所(suo)的过程中，关注点呈现(xian)出(chu)多元化的趋势。一方面(mian)，机构投资者关注北交所(suo)公司的基本面(mian)情况，如营业(ye)收入、净(jing)利润、现(xian)金流等财务指标(biao)，以及公司的行业(ye)地位、市场竞争力等。另一方面(mian)，机构投资者也(ye)关注北交所(suo)市场的制度变革、政策动向(xiang)以及市场环境等宏观因素。此外，还有一些机构投资者关注北交所(suo)公司的治理结构、股权激励等内部(bu)管理机制问题(ti)。
5月31日，邦德股份公告，于5月29日接待了申万宏源、首创证券、万和(he)证券、江海证券、百思盈孚等9家机构的调研。这些机构的关注点包括公司海外业(ye)务的第一大目(mu)的地是哪(na)里以及是否(fou)对单一区域市场过分依赖，通过技术(shu)改造对公司带来怎样(yang)的影(ying)响、公司后续业(ye)绩(ji)增长的驱动力是什(shi)么等。
对此，邦德股份回应，公司生产的平行流式冷凝器和(he)平行流式油冷器通过全球汽车大型零部(bu)件分销商出(chu)口至北美、欧洲、韩国、澳洲、南(nan)亚等全球各地，海外业(ye)务的第一大目(mu)的地为北美市场。公司一直对客户或区域的依赖性进行严格管控，若单个客户或单个国家所(suo)占份额过高，公司会通过加大其他客户或其他市场的开拓力度，从而降低因单个客户或单个国家的不(bu)可控风险(xian)给企业(ye)带来的不(bu)利影(ying)响。
邦德股份表示，公司的技术(shu)改造带来的影(ying)响体现(xian)在两方面(mian)：一，产品开发方面(mian)，热交换器作为汽车散热系(xi)统的核心组件，与(yu)车型的迭代速度匹(pi)配，产品具有更新换代速度快(kuai)、批量小、个性化定制等特点，为紧跟市场需求特点，公司不(bu)断升级产品工艺技术(shu)和(he)提高型号开发能力，以满足客户的一站式采购需求，有效(xiao)提升公司产品的竞争能力和(he)客户粘性；二，生产工艺优化方面(mian)，公司充分运用自身积累的行业(ye)经验和(he)研发技术(shu)对全生产链(lian)条进行持续协同优化，有效(xiao)提高整体生产效(xiao)率、降低成本，提高公司盈利水平。
邦德股份称，募投项目(mu)投产前， 公司产能一直比较饱和(he)，受(shou)公司生产产能限(xian)制，所(suo)以前期公司一直专注于汽车冷凝器领域，其他热交换产品领域暂未(wei)实施(shi)大规模生产。公司生产产能提升后，公司计(ji)划未(wei)来将重点深耕发展热交换产品应用领域，同时进行产品线的横向(xiang)拓展，开拓产品系(xi)列及应用领域。
华岭股份于5月27日接待了中金公司、银河证券、东(dong)北证券、国金证券、云(yun)汉资产、南(nan)土资产、工银金租的调研，机构关注的问题(ti)包括Chiplet技术(shu)测试的要求区别和(he)难点在哪(na)，这块业(ye)务今年与(yu)去年比有什(shi)么变化；公司的策略是开拓新的客户，还是已有客户增加测试产品类型；公司新客户导入一般需要多久等。
在Chiplet方面(mian)，华岭股份介绍道， Chiplet是基于先(xian)进封装的设计(ji)方法和(he)提升性能的技术(shu)途径(jing)，在测试领域的关键难点在于其可测性、可靠性等，对KGD（Known Good Die，已知合格芯(xin)片）、SLT（System Level Test，系(xi)统级测试）、BI（Burn-In，老化测试）有较明显(xian)的需求。华岭股份表示，该(gai)领域客户与(yu)产品呈现(xian)逐年增加趋势，今年和(he)去年相比客户产品数量有明显(xian)增加。
对于市场拓展方面(mian)的情况，公司表示，已制定了市场化的销售机制，建立覆盖长三角、珠三角等地的市场销售团队(dui)，按重点地区、重点客户、重点产品开发策略，围绕处理器、5G通讯(xun)和(he)网络北斗导航、人工智能、无线连(lian)接、存储器、车规级MCU、模拟芯(xin)片等7大产品领域推进市场工作。通过与(yu)市场客户的高频次直接接触，进一步了解行业(ye)的动态、客户的需求和(he)未(wei)来技术(shu)发展方向(xiang)。同时加深与(yu)现(xian)有客户交流，挖掘新产品需求，进一步扩大销售额。
有分析认为，随着北交所(suo)市场的不(bu)断发展，其上市公司的质量和(he)数量都在不(bu)断提升。年报和(he)季报的业(ye)绩(ji)公布进一步提升了市场对北交所(suo)公司的关注度，机构投资者作为市场的重要参与(yu)者，对市场的变化保持着高度的敏感性，通过加快(kuai)调研，以更深入地了解公司情况，把握(wo)投资机会。
责(ze)编：梁秋燕
校对: 苏焕文